スキップしてメイン コンテンツに移動

【8月の相場見通し】夏枯れ相場に対する戦略

こんにちは、仮想通貨トレーダーのシュウです。

8月は投資の世界で昔から「夏枯れ相場」と呼ばれており、例年パフォーマンスが悪化しやすい月として知られています。

今回は、過去10年間のデータをもとに米国株（S&P 500）とビットコイン（BTC）の傾向を分析し、今年はどのような戦略で臨むべきかを分かりやすく解説していきます。

1. 8月アノマリー（夏枯れ相場）の背景と構造

8月に相場が軟調になりやすい背景には、市場参加者の構造的な行動パターンが関係しています。

① 市場の流動性低下（板が薄くなる）

  • 欧米の大手機関投資家やヘッジファンドの運用担当者が長期夏季休暇に入ります。

  • 取引高が大きく減少するため、少額の注文や突発的なニュースでも価格が急変しやすくなります。

② 自社株買いのストップ（ブラックアウト期間）

  • 米国企業が決算発表の前後に設ける自社株買い自粛期間と重なります。

  • 株式市場の下値を支える主要な買い圧力が一時的に消失します。

③ 暗号資産市場への波及

  • 近年は機関投資家の参入が進んだことで、株式市場のリスクオフの動きがビットコイン（BTC）にも直結しやすくなっています。

2. 過去10年間（2015年〜2024年）の騰落率データと傾向分析

【データ一覧】8月の月間騰落率実績

過去10年間における8月単月のS&P 500およびビットコインの騰落率は以下の通りです。

年S&P 500 騰落率BTC 騰落率主な出来事・市場環境
2015年

-3.10%

-18.2%

チャイナ・ショックによる急落

2016年

-4.81%

-7.5%Brexit通過後の不確実性と利上げ観測
2017年

+1.51%

+65.3%初期ICOブームによる局所的バブル
2018年

+5.22%

-9.4%米中貿易摩擦の激化
2019年

+9.10%

-4.6%米国債の逆イールド発生
2020年

+0.59%

+3.0%コロナショック後の大規模金融緩和
2021年

-1.34%

+13.8%テーパリング（緩和縮小）警戒感
2022年

-5.50%

-13.9%ジャクソンホールでのタカ派発言
2023年

+5.80%

-11.3%米国債格下げと長期金利の上昇
2024年

+2.28%

-8.6%円キャリー解消に伴う急落と後半の反発

データの傾向分析

米国株（S&P 500）の傾向

  • 過去10年間の勝率は6勝4敗ですが、1950年からの長期平均騰落率は-0.01%と横ばい圏にとどまります。

  • 下落する年（2015年や2022年など）はマイナス幅が過度に拡大しやすい特徴があります。

ビットコイン（BTC）の傾向

  • 過去10年間の勝率は3勝7敗（下落確率70%）と大幅に負け越しています。

  • 流動性が薄い中でデリバティブ市場の高レバレッジポジションが狙われ、連鎖的な強制清算（ロスカット）が発生しやすい傾向があります。

3. なぜ8月に相場が崩れやすいのか？（3つの主要因）

① ジャクソンホール会議のイベントリスク

毎年8月下旬に開催される経済シンポジウムにおいて、FRB（米連邦準備制度理事会）のタカ派発言により市場の利下げ期待が打ち消されるケースが目立ちます。

② 「魔の9月」に向けた先回り売り

年間で最もパフォーマンスが低い9月（平均騰落率-0.72%）に備え、機関投資家が8月中旬から利益確定売りを先行させます。

③ レンジ相場とダマシの多発

流動性が低いためトレンドが持続しにくく、一時的なブレイクアウトが「ダマシ」となって急反転するパターンが増加します。

4. アノマリーを踏まえた今年の戦術的投資戦略

以上のデータとアノマリー構造を踏まえ、今年の8月は以下の3つの戦略で立ち回ることを推奨します。

戦略1：現金比率（キャッシュ）を高めに維持する

  • 突発的な急落に備え、ポートフォリオの現金比率を引き上げます。無理にポジションを持たない「休むも相場」の姿勢が極めて重要です。

戦略2：高値追いを避け、戻り売り（ショート）を基本軸にする

  • 上値抵抗線（レジスタンス）付近でのブレイクアウト買いは危険です。

  • 買い圧力が弱まる「弱含む動き」を確認できた段階で、低ロットからのショートエントリーやヘッジを狙う戦術が有効です。

戦略3：年末ラリー（第4四半期）に向けた準備期間とする

  • 歴史的に11月（+1.82%）や12月（+1.49%）は年間で最も強い上昇相場が訪れます。

  • 8月〜9月に発生する調整局面は、年末の上昇に向けた優良銘柄やビットコインの段階的な買い増し計画を立てる好機となります。

まとめ

8月は「無謀なトレードを控え、資金を守りながらチャンスを待つ月」です。

アノマリーの裏にある構造と心理メカニズムを正しく理解し、秋以降の反転上昇に向けた準備を整えていきましょう！

・趣味についてのブログも書いています。

・Twitterやってますので、ぜひフォローをお願いします。

コメント

コメントを投稿

人気の投稿

【次世代の資産運用方法】流動性マイニングとは？

 こんにちは、bybitマスタートレーダーのシュウです。仮想通貨市場の進化とともに、新たな収益獲得手段として注目を集める 「流動性マイニング」 。従来の投資手法とは一線を画すこの方法は、な収益化戦略DEFIプロトコルを活用した革新的として、特に若い投資家層から高い関心を集めています。本記事では、流動性マイニングの基礎から実践的な活用方法まで、詳しく解説していきます。 過去、仮想通貨の金利収入を得る方法（基礎編）を紹介した記事は こちら 流動性マイニングの基本概念 流動性マイニングとは、分散型取引所（DEX）に資金を提供することで報酬を得る仕組みです。従来の銀行預金とは異なり、より高いリターンを期待できる新しい資産運用手法として注目されています。 主要なプロトコルと期待収益率 現在、主要なDEXプロトコルでは以下のような年利が期待できます: Uniswap V3(ETH-USDC): 年率15-25% Raydium(SOL-USDC):年率20-35% SushiSwap(ETH-BTC):年率18-30% イールドファーミングとの関係性 流動性マイニングは、より広義のイールドファーミング戦略の一部として位置づけられます。主な特徴は： 流動性提供による基本報酬 ガバナンストークンによる追加報酬 複利効果による収益最大化 リスクと対策 主要なリスク要因： インパーマネントロス 価格変動による一時的な損失 ボラティリティの高いペアほどリスクが増大 スマートコントラクトリスク プロトコルの脆弱性 ハッキングリスク 市場リスク 暗号資産市場全体の下落リスク 流動性の急激な減少 実践的な始め方 取引所の選択 セキュリティ評価の高いDEXを選択 ガス代の低いチェーンを優先検討 ペア選択のポイント 流動性の十分なペアを選択 ボラティリティとリターンのバランス リスク管理 投資額は総資産の10%以下に抑える 定期的なリバランスを実施 今後の展望 流動性マイニングは、DEFIエコシステムの発展とともに更なる進化が期待されます。特にレイヤー2ソリューションの普及により、ガス代の低減や取引速度の向上が見込まれ、より効率的な運用が可能になるでしょう。 私自身はSui-c...
コメントを投稿
Read more »

【大き目の調整に警戒】アプトス（APT）のチャート分析_12/26

  こんにちは、bybitマスタートレーダーのシュウです。 今回は久しぶりに アプトス（APT）のチャート分析 を行います。 ・マクロ環境_週足 さっそく分析を始めます。 まずはマクロ環境から週足チャートをみていきましょう！ これから大き目の調整下落に注意した方がいいです。それは、前回、前々回と下落フェーズに突入した時と同じ傾向が見えているからです。 いづれも赤いレジスタンスラインにタッチ後、それまでの陽線を包み込む形で陰線を形成し、それを皮切りに下落フェーズに移行 しています。それと同様に、 今回は赤いラインにタッチできてはいませんが、これまでの陽線をすべて打ち消す陰線を先週足が形成しましたので、今後は下落フェーズに移行する と考えられます。そして、 これまで到達できていた赤ラインにも今回到達できなかったことで、これまでより明らかに買い圧力が弱まっている ので、上値が重い展開が続きやすいと思います。上昇の速度に対して下落の速度の方が明らかに速いため、今はじわじわ上昇しても安易にはロングに乗らず、むしろショートをためたほうが優位性があると考えます。 「アプトス（APT）の週足チャート」 ・ミクロ環境_日足 次にミクロ環境をみていきます。日足チャートを確認しましょう！ 日足レベルでも下落フェーズに移行したことを示唆しています。まずは、 これまで上昇を支えてきた水色ラインを明確に割れています。 そして、少し形は汚いですが 三尊（紫色）を肯定しています ので、 今後7.28ドル（橙ライン）までの下落は想定すべき です。しかし、 橙ラインは今回の上昇の起点となったラインであり、そう簡単に割れるラインではない ので、 黄色ライン と 橙ラインの間でしばらくもたつく展開が濃厚 であると予測しています。 「アプトス（APT）の日足チャート」 ・「まとめ」と「トレード戦略」 まとめとしては、マクロ環境は下落フェーズに移行した。 7.28ドル（橙ライン）までは少なくとも下落する可能性が高い。 トレード戦略としては、 10.37ドル（黄色ライン）タッチでショートに入る。 7.28ドル（橙ライン）タッチで短期ロングに入る。 仕事が今日で終わり明日から年末休みに入りました。私と同じように今日明日が仕事納めの方が多いのではないでしょうか。この休みをどう使うかで今後の人生が変わると思い...
4 件のコメント
Read more »

【バブルの主役】スイ（SUI）のチャート分析_10/20

 こんにちは、bybitマスタートレーダーのシュウです。 今回は機能ブログで紹介した スイ（SUI）のチャート分析 を行います。 今回のバブルの主役になれる存在だと思っているので、少額でもいいから持っておきたい通貨です！ スイ（SUI）の紹介ブログは こちら ・マクロ環境_週足 まずはマクロ環境から週足チャートをみていきましょう！ マクロ環境をみると、 結論上昇の方が強い相場 です。 ２月から４月頭にかけてダブルトップを形成し、一時1/4程度まで減少しましたが、そこから簡単な底固めを形成し最高値を更新するぐらい急上昇しています。 ※ダブルトップ：下落に寄与するチャートパターン 下落する際は、きれいな天井固めを作らないと下げることができていないのですが、上昇する際はあまり時間をかけず簡単な底固めで上げることができていますので、買いが強いといえます。 さらに、下落のペースに対して上昇の方が明らかに少ないローソク足で上昇できていますので、買いの方が強いことがわかります。 現在は橙ラインのレジスタンスで上値を抑えつけられている状況 ですが、買いが強い状況なので、今後の値動き次第ではまだまだ上昇する可能性もあります。今後どこで下げ止まることができそうか、またどこで下げ止まることができれば上昇相場が継続するのかについて、下位足から見ていきます。 「スイ（SUI）の週足チャート」 ・ミクロ環境_日足、４時間足 次にミクロ環境をみていきます。日足チャートを確認しましょう！ 日足チャートでみると、まだ上昇トレンドが継続していることがわかります。ここ一か月間の動きとして、毎回安値を切り上げ高値を更新する形で、上昇しています。さらに下落するより上昇の方が少ないローソク足で形成できているので上昇の方が効率が良いことがわかります。 確かに橙ラインに到達後、大きく下落しましたが、上昇の起点となった1.80ドルから考えると、半値ほどしか下落していない状況 です。まだまだ悲観的になるには早いかと思います。 しかし、一旦の調整下落がそろそろ来るかもしれないことには、警戒を始めなければなりません。それは、 MACDがデッドクロスしている（肌色〇）から です。これは下落に傾くことを知らせるシグナルですので、頭には入れておきたいですね。 「スイ（Sui）の日足チャート」 最後に4時間足チャートを確...
コメントを投稿
Read more »