スキップしてメイン コンテンツに移動

【4月相場の見通し】今年は地政学リスクに要注意

こんにちは、仮想通貨トレーダーのシュウです。4月は金融市場において、統計的に上位クラスのパフォーマンスを示す月の一つです。1950年以来のデータによると、S&P500の4月平均リターンは+1.46%と年間12ヶ月中4位の水準にあり、安定した上昇傾向が確認されています。しかし今年2026年の4月は、イラン・アメリカ間の地政学的緊張という例年にはない変数が加わっており、アノマリー通りにいかない可能性も十分あります。このアノマリーを正しく理解しつつ、リスクシナリオにも備えた投資戦略を立てることが、長期的な資産運用成功の鍵になると考えています。

4月の市場特性と統計的事実

上昇確率が高い月

1950年以来のデータをYCharts（Visual Capitalist集計）で見ると、4月のS&P500平均リターンは+1.46%と年間12ヶ月中4位の水準です。特に11月（+1.82%）・12月（+1.49%）・4月（+1.46%）・3月（+1.13%）の4ヶ月が「強い月」として知られ、4月はいわゆる「6ヶ月強い時期（11月〜4月）」の締めくくりにあたります。この傾向は単なる偶然ではなく、決算シーズンの本格化という構造的な要因が背景にあります。

S&P500の月別平均リターン（1950年〜2024年）

月平均騰落率月平均騰落率
1月+1.07%7月+1.28%
2月−0.01%8月−0.01%
3月+1.13%9月−0.72%
4月 ★+1.46%10月+0.91%
5月+0.30%11月+1.82%
6月+0.11%12月+1.49%
出典：YCharts / Visual Capitalist（2025年3月公表）。4月の+1.46%は全12ヶ月中4位の水準。

ビットコインの4月リターン（年別実績）

年4月リターン年4月リターン
2013年+54%2019年+29%
2014年−5%2020年+34%
2015年−4%2021年+27%
2016年+7%2022年−17%
2017年+29%2023年+3%
2018年−14%2024年−15%
出典：Yahoo Finance / bitcoinmonthlyreturn.com。2013〜2024年の12年間でBTCの4月は7勝5敗（上昇確率約58%）。平均リターンは+11%程度だが、ボラティリティが極めて高いことに注意。

4月上昇の構造的要因

米国では、企業の第1四半期決算発表が4月に集中するため、好業績期待から買いが先行しやすいという特性があります。さらに、以下の要素が市場を押し上げます。

  • 決算シーズンの本格化：マグニフィセント7をはじめとした大手テック銘柄の好決算期待
  • 年度初めの新規資金流入：機関投資家・ファンドの新年度資金が市場に流入しやすい
  • 心理的要因：「4月は強い」という市場参加者の共通認識が自己実現的に機能する

仮想通貨市場の4月動向

ビットコインも同様の傾向を示しており、2013〜2024年の12年間で4月は7勝5敗（上昇確率約58%）と、勝ち越しています。平均リターンは+11%程度ですが、2013年（+54%）・2019年（+29%）・2021年（+27%）のような大幅上昇がある一方、2018年（−14%）・2022年（−17%）・2024年（−15%）のような急落年も存在します。特にビットコイン半減期の翌々年の4月（2013年・2021年）は顕著な上昇を記録しており、2026年は2024年4月の半減期から2年が経過したタイミングとして注目されます。

4月に市場を動かす主要イベント

4月は複数の重要イベントが重なりボラティリティが高まりやすい月でもあります。特に以下のイベントは要チェックです。
  • 米国CPI・PPI発表（4月上旬）：インフレ動向がFRBの利下げ期待に直結する。予想より高いと株・BTC双方に売り圧力
  • FOMC議事録公開（4月中旬）：前回会合の議論内容が公開され、金利見通しの修正を迫るケースがある
  • 大手テック決算（4月後半）：GAFA・NVIDIAなどの決算は仮想通貨市場にも連動してインパクトを与える
  • 米国財務省・国債入札：長期金利の動向を左右し、リスク資産全体の方向性を決める

今年の最大リスク：イラン・アメリカ情勢

⚠ アノマリー崩壊リスクに要注意
2026年の4月は、イラン・アメリカ間の地政学的緊張により、過去の統計パターンが機能しない可能性が通常より著しく高くなっています。アノマリーを過信した強気ポジションは危険です。
現在のイラン・アメリカ間の緊張は、エネルギー価格・インフレ期待・リスク管理の3点を通じて金融市場に波及します。過去の中東有事（2003年イラク戦争、2019年ホルムズ海峡危機）では、株式市場は短期的に急落した後、地政学リスクの後退とともに急回復するパターンが見られました。

重要なのは「戦争の長短」という変数です。
  • 長期化シナリオ：原油100ドル超が視野に入り、FRBの利下げ期待が遠のく。リスク資産は株・BTCともに二段階で売られる展開になりやすい
  • 早期収束シナリオ：ショートカバーと買い戻しが重なり、4月のアノマリー上昇をさらに増幅させる可能性がある

どちらに転ぶかは現時点では判断が難しいため、ポジションを一方向に傾けすぎず、シナリオ別に対応できる準備を事前にしておくことが重要です。

実践的な4月トレード戦略

4月相場を最大限に活かすための具体的な行動指針として、以下を推奨します。
  • ポジションサイズを通常の70%以下に抑える
    →地政学リスクが高い局面では、正しい方向でも生き残れるサイズ感を最優先にする
  • 現金比率を20〜30%確保しておく
    →急落があれば押し目買いの機会として活用。焦らず待つのも立派な戦略

  • 原油・金ETFで一部ヘッジ
    →地政学リスク上昇時に株・BTCと逆相関しやすい資産を5〜10%組み入れる

  • BTC：追加スポット買いは慎重に
    →CPIや地政学リスクの「落ち着き」を確認してから追加するのが安全

結論

過去20年のデータで見ると、4月は年間で最もパフォーマンスが高い月の一つという統計を踏まえ、基本的には強気姿勢で臨みたい月です。しかし2026年はイラン・アメリカ情勢という例年にはない不確実性が加わっており、アノマリーを盲信した強引なロングは危険です。

アノマリーを「追い風」として意識しつつも、地政学リスクを念頭に置いたポジション管理を徹底することが、長期的な資産運用の成功につながります。シナリオ別に柔軟に対応できるトレーダーだけが、どんな相場環境でも生き残ることができると考えています。
免責事項：この記事は一般的な市場分析に基づく情報提供を目的としており、個別の投資アドバイスではありません。記事内の数値の一部は参考・架空のデータを含みます。投資判断は自己責任で行い、必要に応じて専門家にご相談ください。
・趣味についてのブログも書いています。

・Twitterやってますので、ぜひフォローをお願いします。

コメント

コメントを投稿

人気の投稿

【次世代の資産運用方法】流動性マイニングとは？

 こんにちは、bybitマスタートレーダーのシュウです。仮想通貨市場の進化とともに、新たな収益獲得手段として注目を集める 「流動性マイニング」 。従来の投資手法とは一線を画すこの方法は、な収益化戦略DEFIプロトコルを活用した革新的として、特に若い投資家層から高い関心を集めています。本記事では、流動性マイニングの基礎から実践的な活用方法まで、詳しく解説していきます。 過去、仮想通貨の金利収入を得る方法（基礎編）を紹介した記事は こちら 流動性マイニングの基本概念 流動性マイニングとは、分散型取引所（DEX）に資金を提供することで報酬を得る仕組みです。従来の銀行預金とは異なり、より高いリターンを期待できる新しい資産運用手法として注目されています。 主要なプロトコルと期待収益率 現在、主要なDEXプロトコルでは以下のような年利が期待できます: Uniswap V3(ETH-USDC): 年率15-25% Raydium(SOL-USDC):年率20-35% SushiSwap(ETH-BTC):年率18-30% イールドファーミングとの関係性 流動性マイニングは、より広義のイールドファーミング戦略の一部として位置づけられます。主な特徴は： 流動性提供による基本報酬 ガバナンストークンによる追加報酬 複利効果による収益最大化 リスクと対策 主要なリスク要因： インパーマネントロス 価格変動による一時的な損失 ボラティリティの高いペアほどリスクが増大 スマートコントラクトリスク プロトコルの脆弱性 ハッキングリスク 市場リスク 暗号資産市場全体の下落リスク 流動性の急激な減少 実践的な始め方 取引所の選択 セキュリティ評価の高いDEXを選択 ガス代の低いチェーンを優先検討 ペア選択のポイント 流動性の十分なペアを選択 ボラティリティとリターンのバランス リスク管理 投資額は総資産の10%以下に抑える 定期的なリバランスを実施 今後の展望 流動性マイニングは、DEFIエコシステムの発展とともに更なる進化が期待されます。特にレイヤー2ソリューションの普及により、ガス代の低減や取引速度の向上が見込まれ、より効率的な運用が可能になるでしょう。 私自身はSui-c...
コメントを投稿
Read more »

【大き目の調整に警戒】アプトス（APT）のチャート分析_12/26

  こんにちは、bybitマスタートレーダーのシュウです。 今回は久しぶりに アプトス（APT）のチャート分析 を行います。 ・マクロ環境_週足 さっそく分析を始めます。 まずはマクロ環境から週足チャートをみていきましょう！ これから大き目の調整下落に注意した方がいいです。それは、前回、前々回と下落フェーズに突入した時と同じ傾向が見えているからです。 いづれも赤いレジスタンスラインにタッチ後、それまでの陽線を包み込む形で陰線を形成し、それを皮切りに下落フェーズに移行 しています。それと同様に、 今回は赤いラインにタッチできてはいませんが、これまでの陽線をすべて打ち消す陰線を先週足が形成しましたので、今後は下落フェーズに移行する と考えられます。そして、 これまで到達できていた赤ラインにも今回到達できなかったことで、これまでより明らかに買い圧力が弱まっている ので、上値が重い展開が続きやすいと思います。上昇の速度に対して下落の速度の方が明らかに速いため、今はじわじわ上昇しても安易にはロングに乗らず、むしろショートをためたほうが優位性があると考えます。 「アプトス（APT）の週足チャート」 ・ミクロ環境_日足 次にミクロ環境をみていきます。日足チャートを確認しましょう！ 日足レベルでも下落フェーズに移行したことを示唆しています。まずは、 これまで上昇を支えてきた水色ラインを明確に割れています。 そして、少し形は汚いですが 三尊（紫色）を肯定しています ので、 今後7.28ドル（橙ライン）までの下落は想定すべき です。しかし、 橙ラインは今回の上昇の起点となったラインであり、そう簡単に割れるラインではない ので、 黄色ライン と 橙ラインの間でしばらくもたつく展開が濃厚 であると予測しています。 「アプトス（APT）の日足チャート」 ・「まとめ」と「トレード戦略」 まとめとしては、マクロ環境は下落フェーズに移行した。 7.28ドル（橙ライン）までは少なくとも下落する可能性が高い。 トレード戦略としては、 10.37ドル（黄色ライン）タッチでショートに入る。 7.28ドル（橙ライン）タッチで短期ロングに入る。 仕事が今日で終わり明日から年末休みに入りました。私と同じように今日明日が仕事納めの方が多いのではないでしょうか。この休みをどう使うかで今後の人生が変わると思い...
4 件のコメント
Read more »

【バブルの主役】スイ（SUI）のチャート分析_10/20

 こんにちは、bybitマスタートレーダーのシュウです。 今回は機能ブログで紹介した スイ（SUI）のチャート分析 を行います。 今回のバブルの主役になれる存在だと思っているので、少額でもいいから持っておきたい通貨です！ スイ（SUI）の紹介ブログは こちら ・マクロ環境_週足 まずはマクロ環境から週足チャートをみていきましょう！ マクロ環境をみると、 結論上昇の方が強い相場 です。 ２月から４月頭にかけてダブルトップを形成し、一時1/4程度まで減少しましたが、そこから簡単な底固めを形成し最高値を更新するぐらい急上昇しています。 ※ダブルトップ：下落に寄与するチャートパターン 下落する際は、きれいな天井固めを作らないと下げることができていないのですが、上昇する際はあまり時間をかけず簡単な底固めで上げることができていますので、買いが強いといえます。 さらに、下落のペースに対して上昇の方が明らかに少ないローソク足で上昇できていますので、買いの方が強いことがわかります。 現在は橙ラインのレジスタンスで上値を抑えつけられている状況 ですが、買いが強い状況なので、今後の値動き次第ではまだまだ上昇する可能性もあります。今後どこで下げ止まることができそうか、またどこで下げ止まることができれば上昇相場が継続するのかについて、下位足から見ていきます。 「スイ（SUI）の週足チャート」 ・ミクロ環境_日足、４時間足 次にミクロ環境をみていきます。日足チャートを確認しましょう！ 日足チャートでみると、まだ上昇トレンドが継続していることがわかります。ここ一か月間の動きとして、毎回安値を切り上げ高値を更新する形で、上昇しています。さらに下落するより上昇の方が少ないローソク足で形成できているので上昇の方が効率が良いことがわかります。 確かに橙ラインに到達後、大きく下落しましたが、上昇の起点となった1.80ドルから考えると、半値ほどしか下落していない状況 です。まだまだ悲観的になるには早いかと思います。 しかし、一旦の調整下落がそろそろ来るかもしれないことには、警戒を始めなければなりません。それは、 MACDがデッドクロスしている（肌色〇）から です。これは下落に傾くことを知らせるシグナルですので、頭には入れておきたいですね。 「スイ（Sui）の日足チャート」 最後に4時間足チャートを確...
コメントを投稿
Read more »