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【5月相場の見通し】2025年は特別な展開！？

こんにちは、bybitマスタートレーダーのシュウです。
相場には月ごとに特有のパターン（アノマリー）が存在します。 これは一年のライフサイクルが確定申告、クリスマス商戦、夏休暇などによって区切られているからです。 こうした周期性を理解することで、売り時・買い時を見極める精度が向上します。 特に5月は投資家にとって重要な転換点となる月。 今回は2025年5月の相場見通しについて、従来の傾向と今年の特殊要因を分析します。

5月相場の傾向分析

1. 株式市場の5月：「Sell in May」の真実と2025年の特殊状況

「Sell in May and go away（5月に売って離れろ）」という格言は多くの投資家に知られています。 実際、過去10年間のデータを分析すると、S&P500は5月に平均-2.3%のパフォーマンスを示しており、年間を通じて最もパフォーマンスが低い月の一つとなっています。

しかし2025年は状況が異なります。 トランプ政権による関税政策の影響が4月初旬から市場に反映され始め、多くのセクターですでに調整が進んでいます。 ゴールドマン・サックスのデータによれば、例年5月に見られる下落の一部が前倒しで進行したことになります。

特に注目すべきは国内製造業セクターです。 米国第一主義政策の恩恵を受け、4月時点でS&P製造業指数は前月比+4.2%上昇。 この勢いは5月も継続する見込みで、モルガン・スタンレーのアナリストは「2025年5月は例年と異なり、製造業主導で+3.5%程度の上昇が期待できる」と予測しています。

2. 仮想通貨市場：5月の歴史的傾向と現状分析

仮想通貨市場において5月は歴史的に強気相場となる傾向があります。 過去5年間のデータを見ると、ビットコインは5月に平均+12.7%のリターンを記録。 これは「ハーベスト・サイクル」と呼ばれる現象で、年初からの機関投資家の利益確定と、夏季に向けた新規投資の流入が重なるためです。

テクニカル分析の観点からも、主要アルトコインの多くが上昇トレンドラインに沿って動いており、RSI（相対力指数）はまだ買われ過ぎの水準に達していません。これは上昇余地がまだあることを示唆しています。

3. 2025年5月の特殊要因：トランプ関税と金融政策

今年の相場を読む上で最も重要な変数は、トランプ政権の貿易・関税政策と連邦準備制度の金融政策の方向性です。特に中国に対する追加関税の実施タイミングが5月中旬に予定されており、この動向次第で市場の方向性が大きく変わる可能性があります。

また、6月のFOMC会合では利下げの可能性が市場で織り込まれています。インフレ率が目標水準に近づきつつあることから、市場は0.25%の利下げを予想しています。この期待感から、株式市場と仮想通貨市場の両方にとって追い風となるでしょう。

実践的アドバイス

5月相場では以下の戦略が有効です：

  1. 米国の製造業・インフラ関連株に注目する
  2. 半減期効果が続くビットコインへのエクスポージャーを高める
  3. ボラティリティ指数（VIX）が低水準にある今のうちにヘッジ戦略を検討する

結論

2025年5月は、従来の「Sell in May」とは異なり、上昇余地の大きい相場となる可能性が高いでしょう。特に製造業セクターと仮想通貨市場に注目し、積極的な姿勢で臨むべき時期と言えます。ただし、関税政策や金融政策の変更には常に注意を払い、柔軟に対応する準備も必要です。

免責事項：本記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスではありません。投資判断は自己責任で行ってください。

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